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整理一份基金组合投资的万字文档，供大家参考。第一部门：劝退篇1、投资理财并不能让你实现财政自由，但那些声称理财能帮你财政自由的人通过卖课等种种割韭菜手段可以使他们自己实现财政自由。理财只是实现财富增值的一种手段。

2、基金是会亏钱的，在金融市场，风险和收益是匹配的，如果无法忍受一时的亏损，没有做好恒久投资的准备，那么你不适合投资基金。余额宝和银行定期理财等会是你最佳的朋友。3、盈亏同源，如果你不知道你是如何盈利的，或许率不知道亏损是如何发生的。

你挣到的每一笔超额收益都泉源于你对知识的学习。如果你看完上面的三点，仍然想要投资基金，那么你可以接着看下去了。第二部门：原则篇1、使用正确的钱理财。

不要用急钱理财，更不要乞贷理财；对于新手而言，使用恒久不用的闲置资金理财是最好的。2、建设正确的收益预期。不要看别人秀收益，一个月赚了50%，自己心态就崩了；要充实明白各种基金的平均回报，不追求短期暴利，不艳羡投资神话。如果报着过高的预期去投资，可能很难拿得住，陷入频繁生意业务、追涨杀跌的误区。

3、资产设置多元化是投资的唯一免费午餐。现代投资组合之父，诺贝尔经济学奖得主马科维茨（H.Markowitz）提出“资产设置多元化是投资的唯一免费午餐”。这句话的第一个条理的明白是，人类物质文明在大趋势上是向前生长的，只需要通太过散投资到所有的资产种别上，从久远来看，我们就可以拿到该时期文明生长的平均收益水平。这句话第二个条理的明白是说，我们在降低风险的同时，还提高了收益率，这就是疏散化投资的利益。

资产设置适合宽大的小我私家投资者，无需过多的专业知识，只要相识资产设置的基本方法和基本原则，恒久坚韧不拔就可以。4、年轻人可以适当多设置一些权益产物。

年轻人的学习能力普遍较强，风险偏好也可以高一些，多买一些投资股票为主的基金，追求更高的收益。5、借助专业人士的气力。这也是本文档的意义所在，专业人士可以资助你有效降低投资中的信息获取成本，一定水平规避风险。

6、不做理财的仆从。认真事情，快乐生活，轻松理财。不要抱有“理财缔造大量收益从而实现提前退休”的想法，郭宇这种大时代的特殊案例既需要极高的天赋，也需要不懈的努力，还需要足够的运气。

打工带来的收益仍然是大部门人现金流的主要泉源，好好打工，奥利给。第三部门：宗旨篇1、为什么要选择公募基金？公募基金是海内合规与羁系最严格、信息披露最充实、运作最透明专业的资管机构，不会像P2P一样有跑路风险；资金全部在托管银行，公募基金在受托治理资产的时候，是无法接触到投资者的钱的。

选择了公募基金，就是选择了一群专业的人替你打工（固然要交一定的治理费）。2、基金司理都是什么人？公募基金司理是海内打工仔中最顶级的存在，站在金融行业的顶端，他们基本上都是顶级名校硕博身世，履历一定年限的研究员、投资司理、基金司理助理的磨炼，才气当上基金司理。通常情况下，这个“司理”的含金量远超互联网公司的“产物司理”“运营司理”，90后的基金司理并不多见。

顶级的基金司理很容易拿到千万级此外年薪，业绩越好，薪资越高。这个行业淘汰率也很是高，哪怕是公募基金的总司理干欠好也经常容易下课。

不要让我先容工具，基本上没见过只身的基金司理。3、大多情况下，主动权益基金比指数基金好。外洋蓬勃国家市场由机构主导，制度健全、市场到场者条理富厚，主动治理的难度很大，很难跑赢指数；A股市场韭菜多，衍生品少，缺乏有效的做空机制，资产被错误订价多，优秀的主动治理可以战胜指数。恒久来看，我们终归会从半强式有效市场酿成完全有效市场，但这还会是很漫长的演变。

单边大牛市适合指数基金，而在熊市和震荡市中则适合持有主动治理型基金——主动治理型基金仓位灵活的优势和基金司理主动治理的作用能充实体现出来。4、恒久来看，债基是比银行理财更优秀的产物。大部门银行理财相当于是纯债基金，而债券基金能笼罩更为富厚的风险偏好；拉恒久限看，债券基金的年化收益率甚至不弱于股票基金。5、看好单只基金梭哈或者定投即可，为什么还要做组合？构建一个投资组合，需要在顶层设计上有完善的投资计谋和逻辑，从全市场8000多只基金中筛选出气势派头、风险和目的收益匹配的产物，并对组合举行动态治理和风险控制。

投资组合可以平滑颠簸，改善投资体验，更好实现投资收益。组合的主理人会通过自己获取的信息降低组合的风险。本文档主要是利便伸手党，解说组合，并不致力于做基础知识的解读，这些内容互联网上有许多，解说起来也很是延长时间，可以自行寻找相关的书籍资料学习。6、要敢于在下跌的时候坚定加仓并恒久持有。

从恒久视角看，基金是越跌越买的。许多新手的误区在于，市场好的时候入场，投入很少但盈利比例很高，然后再高点不停追加投资，最后一地基毛。

风险是涨出来的，时机是跌出来的，下跌说明你能买到更多的份额，上涨“可能”说明下跌的空间变大。固然，也有一些特殊品种是不适合越跌越买的，也不适合恒久持有。投资很是磨练人性，如果下跌的时候不敢加仓，也无法获得时间的玫瑰。第四部门：分类篇1、首先根据气势派头先容权益基金的类型，它们划分代表了差别的投资理念。

这里参考招商证券在《中国公募权益基金司理气势派头焦点池》的分类方式：价值发展、发展、价值、中观设置、平衡、行业/主题。如果分得再粗拙一点，可以把权益基金司理或许分成四类：第一类是价值气势派头，主要投资增长比力稳定的成熟企业，追求低回撤，注重低估值带来的宁静边际，代表性的有富国基金朱少醒、中欧基金曹名长、中庚基金丘栋荣、景顺长城基金余广等；第二类是发展气势派头，主要投资高估值高增长的企业，追求高收益，把一种气势派头演绎到极致，代表性的有广发基金刘格菘、信达澳银冯明远、万家基金黄兴亮、富国基金许炎等；第三类是平衡设置类，接纳的是多种复合计谋，自上而下与自下而上相联合，在行业轮动中不停调整持仓，在全市场领域寻找看好的股票，代表性的有睿远基金傅鹏博、兴全基金谢治宇、广发基金傅友兴、中欧基金周蔚文等。第四种是行业主题类，深耕行业，选股能力精彩，治理的行业/主题基金相对被动行业指数、同类可比主动行业/主题基金能缔造稳定超额收益，代表性的有中欧基金葛兰（医药），汇添富基金胡昕炜（大消费）、易方达基金萧楠（消费/白酒）、诺安基金蔡嵩松（科技/半导体）等。小我私家看法：没有哪一种理念是最好的，每一种理念背子女表的投资逻辑都纷歧样，用5~10年的维度看，价值气势派头和平衡设置能在长跑中胜出，好比朱少醒的十年十倍牛基富国天惠；用1~3年的维度看，发展气势派头和行业主题的收益可能更高，这个领域容易产出年度冠军。

2、根据持有期限来分类权益基金，它们代表了差别的流动性。第一类是开放基金，有时候会分为A类、C类，可以随时申购赎回，固然有些开放基金申购会限额。

如果买发展气势派头或者行业主题类基金，不计划恒久持有，可以购置C类，申购无用度，持有凌驾30天赎回无用度，但这类基金会有一个销售服务费（天天均摊，短期持有险些感受不到），举例某基金的费率结构是这样的（图片来自网络，侵删）：不外请注意，并不是所有开放式基金都分AC类，也不是所有C类的基金持有30天赎回无用度；另有一些基金会有B类、E类。大家在购置之前一定要看清楚申购和赎回的条件。

险些任何场外基金持有不足7天都市发生处罚性用度，一般是1.5%，所以场外基金不适合短炒。如果是恒久定投，很长时间钱都不用，可以选择A类；而本人因为研究基金，经常会购置种种基金，所以更喜欢C类。

第二类是关闭式基金，分两种，一种是定开基金，一种是定期持有期基金。这类基金没措施保持比力好的流动性，许多一下子会锁定三年，三年内无法赎回；也有定开基金是每季度或者每年开放一次，开放期间，可以自由申购赎回。定期持有期基金通常不太适合定投，因为你每一笔金额都市从投入的那天算锁定一定期限，好比我购置了睿远平衡价值三年持有混淆（这个基金是公募历史上首募规模最大的产物），2020年1月1日购置一次，2020年7月1日购置一次，则两笔钱划分在三年后才气赎回。关闭式基金也有利益，首先基金司理的欠债端比力稳定，规模比力确定，没有大额申购赎回的压力，试想一下，你操作100亿的资产，天天醒来发现可动用的资金规模都在变更，业绩一好就有大批人申购，业绩一差就有人大额赎回，基金司理平衡仓位的历程中会牺牲一定的收益（对于定开债基的基金司理而言关闭式基金还能加杠杆增厚收益）；对于投资者而言，总有管不住手瞎操作的时候，防止自己频繁申购赎回，也能保证更好的收益。

许多银行的大客户都喜欢直接买关闭式基金，放三年在那不管，反而是小资金的散户喜欢频繁操作，盯着自己的收益天天看。为了利便大家申购赎回、治理流动性，一般而言，组合的基金全部是开放式基金。

如果有兴趣，关闭式基金可以直接单买。3、根据生意业务场所，基金还分场内基金和场外基金。场外生意业务，是指我们通过申购、赎回操作，和基金公司直接生意业务基金份额。

这也是我们最常看到的公募基金的生意业务形式。场外渠道中哪一种性价比最高？场外渠道一般分为四种：银行、第三方销售平台、券商、基金公司官网。

银行，手续费一般来说不打折，基金数量适中但并不算全，现在银行也开始降低费率了；第三方销售平台，代表性的是蚂蚁财富和天天基金网，手续费许多打1折，基金的数量相对来说比力全面，使用体验也很好，是小我私家投资者最推荐的渠道之一。券商，费率经常会颠簸，基金的数量很全，但基本没须要在这个渠道买。基金公司官网，费率最低，因为不需要给销售渠道付费（申购费基本上都是给销售平台的过盘费），在有运动的时候可能会全免，基金的数量是最全的。

可是你在一家公司的APP内里只能购置一家的产物，无法举行全市场设置，但如果你特别喜欢某只基金，在APP中购置是性价比最高的。场内生意业务，又称生意业务所生意业务。我们通过证券账户，可以和其他投资人在二级市场上相互买卖一部门类型的基金。

买卖价钱既受基金生产成本的影响，同时也要看双方的生意业务意愿。在场内可以买到的基金包罗：LOF基金、ETF基金、分级基金、关闭基金等。场内基金和场外基金的区别（图片来自网络，侵删）：场内基金最大的特点是所见即所得，生意业务基金能有生意业务股票的感受；而场外基金你申购赎回的时候只能根据收盘价的牢固净值盘算。

场内基金适合有履历的老股民操作，流动性更好，部门还支持日内T+0重复操作（好比H股ETF），这里不赘述。第五部门：我的组合思路主理人是谁：非资深财经媒体民工，具有7年的证券投资履历（其实就是炒了7年的股，说来也是老韭菜了，具有富厚的被割履历），四大门户财经编辑身世，具有富厚的媒体行业打工履历：写过宏观专栏，编过官媒内参，之前采访过许多券商首席，近两年专访过基金司理超200位（全市场的存量在职基金司理或许2000多人出头）。固然了，这都是平台的资源，跟我没太多关系。主理人就是一个普通的老韭菜，但购置过的基金比力多，自己跟公募行业的朋侪们也比力熟悉，获取信息渠道比普通人强那么一丢丢，希望能编一个文档给周围的朋侪参考，普及一些知识（实在是架不住同事的软磨硬泡，所以爽性搞个尺度化的文档，省得一遍遍解释）。

我在天天基金上组建了五个组合，其中有三个组合是现在推荐设置的，另外两个运作时间比力长的栏目组合还在调整视察中，并不太推荐，此处把五个组合的组建思路简朴陈述如下：1、长跑老司基这个组合入选了7只基金，每个基金都有大来源，基金司理也都是从业7年以上的宿将，在权益组合中算是很是稳健的（实际上权益基金就没有风险不大的，此处的稳健不是债券基金和银行理财那种稳健，只是相对的稳健）。这些宿将基本上都是践行价值投资的，投资标的以白马股、大消费为主，过往业绩是获得过市场验证的，可是过往业绩也并不代表未来就能取得同样的结果。筛选的尺度是“著名的宿将+著名的老产物”。

入选基金：第一个是景顺长城鼎益，这个基金存续时间凌驾15年，挣了13倍，是景顺长城的代表作之一，公司的门面，同时也是刘彦春任职回报最高的产物，过往治理这个传承基金的险些都是投资总监级别。刘彦春也是治理基金年限凌驾11年的老人，代表作是景顺长城新兴发展混淆（17年偏股混淆基金冠军），也有人推荐他的景顺长城绩优发展混淆，因为这个可以买港股。

第二个是朱少醒的14年14倍神基富国天惠，也是朱少醒现在唯一治理的产物。除了这个产物，朱少醒还短暂接过基金汉盛，其他再也没有发过新产物，在全行业险些找不到第二个。

朱少醒险些从来不接受采访，几年都没有一篇专访，一发声就会引起媒体疯狂转载。大家现在也只能从他的每季度陈诉中看到一些只言片语。第三个广发稳健增长，险些是今年回撤最低、购置体验最好的产物，频频成为支付宝基金销冠。基金司理傅友兴是价值投资部总司理，这个基金是股票债券一比一设置，很是平衡，缺点就是短期收益看上去不会很高。

傅友兴其实从业时间比力长但当基金司理只有7年，根据现在他的行业职位，升任广发基金副总司理只是时间问题。第四个是张坤大佬的代表作易方达中小盘，今年晨星奖评选出的五只获奖产物之一，投资气势派头跟易方达另外一位大佬萧楠很类似，主要都是买白酒。张坤投资年限也是7年多，同样因为可投港股的关系，也有推荐购置易方达蓝筹精选的。

张坤近期刚升职副总司理，是新一代投资大佬中第一个拿下头部公募易方达基金高管职位的人。易方达的萧楠、陈皓、冯波也都是很有名的权益基金司理。第五个是中欧基金副总司理、投资总监周蔚文的代表作，作为治理产物凌驾13年的宿将，周蔚文履历过太多大风大浪，他近年来每年都发新产物，业绩也都不错，属于那种治理时间越长回报一定越高的类型。

第六个也是最后一个，来自老牌权益大厂兴全基金的副总司理、投资总监董承非，也是一个险些从来不接受采访的大佬。董承非的基金治理年限也凌驾了13年，也是为数不多的宿将。

而兴全趋势投资的缔造者王晓明曾经也是超级王者，他领导兴全基金一连5年拿下金牛基金治理公司，可谓兴全王朝的基石之一。第七个是最后加的，来自中欧基金副总司理曹名长，老曹的成名作是新华优选分红，9年挣了5倍，而现在管的中欧价值发现混淆曾经多次拿下金牛奖，近年因为发展股是主线所以涨得并不多，价值投资都比力慢热一些。

这只产物也是中欧内部员工持有比力多的。其实我还想加一个，傅鹏博的睿远发展价值，可是天天基金网无法购置，所以只能买这7个。可以说，这7只产物基本上代表了恒久业绩最好的那些产物，这7位基金司理也是行业内里无法逾越的大山。如果追求稳健一些的权益投资可以思量逢低介入组合，不外权益基金归根到底还是主要投资股票的，所以依然属于高风险偏好的产物。

2、精选中生代本组合选取的均为4~5年左右的中生代基金司理，有一定过往业绩，风险偏好中等偏高，发展为主，价值相联合。张坤的蓝筹精选可投港股，投资规模大（没错，张坤又入选了，我就这么喜欢张坤）；杨浩和周应波划分是交银和中欧发展气势派头的代表；选取的唯一行业主题基金是中欧葛兰的医药主题，因为市场上狭义消费主题已经太多；兴证全球的陈宇也是中生代里很是优秀的发展股猎手。我对这个组合的定位是：有一定发展性和弹性，适合逢低介入，也可以恒久定投。

这个组合先容文字不多，可是可能短期持有体验会强于上面谁人。3、刺基小钢炮属于超高风险玩票性质的组合，投资的险些清一色是中小盘科技发展股。都说科技是未来10年的投资主线，去年科技股也领涨两市，科技行业是今年到现在为止除医药之外最强势的板块。这个组合内里选取的，全部是今年市场最炙手可热的明星基金司理，除了刘格菘（去年包揽冠亚季军的大佬）之外所有基金司理治理年限都在1~3年左右，这些基金司理都很是年轻有为，至于三年五年后还能不能保持业绩，我们拭目以待。

我说基金司理名字，许多基民应该都很是熟悉了：国联安潘明、银河基金郑巍山、广发基金刘格菘、万家黄兴亮、诺安蔡嵩松、信达澳银冯明远、富国许炎、融通林清源、宝盈李进、海富通范庭芳。可以说这十个基金司理是已往一年投资科技股回报最高的，还是那句话，以后能不能跑出来业绩，还需要时间验证。再提示一下，本组合是高风险高弹性的组合，现在科技股估值不低，投资价值很弱，亏钱概率大，可以先视察一下，少设置一些。

4、投基方法论-权益这个系列的组合就没有太多主观情绪了，纯粹是把《投基方法论》过往栏目的嘉宾产物买一遍，然后持有一段时间再调整。这些嘉宾险些都是各大公募的投资总监，所以基本上代表了各大公募中的顶尖水平，组合跑了半年，确实相对于市场有一定的超额收益。中间调整过两次，把前60期的47位权益基金司理的产物缩减到10个，然后后40期中又精选了8只产物，同时再砍掉两只体现靠后的老基金。新增这几只产物先容下：第一个，财通价值动量混淆，金梓才也是那种一小我私家撑起一家公募的选手，他的气势派头是选具有价值气势派头的发展股，行业设置比力灵活，能力界限大；第二个，嘉实新兴工业股票，来自发展计谋组投资总监归凯的作品，嘉实中生代的代表基金司理，听说是嘉实内部很是看重的上将，对他寄予厚望；第三个，易方达消费精选股票，萧楠大神必须入选，行业职位无需多言，可是为什么没有选成名作易方达消费行业，因为消费行业规模大且不能投港股；第四个，招商行业精选，贾成东今年来的业绩可以拉出来看下，绝对惊掉你的下巴，大家往往以为招商基金的强项是固收，那还真纷歧定，王景和付斌在权益这块都做得不错，可是感受招商基金没怎么宣传；第五个，嘉实沪港深精选，张金涛其实当基金司理时间也不长，但已经位居董事总司理，他在疫情期间说“不要浪费任何一次危机”，看来是丘吉尔的粉丝，有逆向思维，有择时意识；第六个，国投瑞银创新动力混淆，孙文龙可以算是投资副总监，是第一个也是唯一一个两次跟自家总司理上对话栏目的基金司理，业绩也能算是国投瑞银一哥了；第七个，易方达科翔混淆，陈皓跟萧楠、冯波一样是部门总级别，可是因为业绩对比萧楠、张坤稍微差一些，因为陈皓不像萧楠张坤那样喜欢买白酒，他更喜欢挖掘科技股；第八个，南方信息创新混淆，茅炜前段时间上了新闻，因为他的新基金召募了324亿，现在茅炜也成了百亿基金司理内里的佼佼者，是市场上现任主动权益治理规模第二大的基金司理（第一是台甫鼎鼎的刘格菘），南方基金整体气势派头是稳，所以拿着他们的产物就不能太急。

投基方法论权益组合近三个月跑出了24.45%的收益，超额收益不错，在整个公募行业内里也是前三分之一的分位水平（1105|3478），如果我是基金司理的话，以这个收益水平，我的考核是OK的，小我私家以为选投资总监的计谋还是乐成的。不外组合是不建议跟的，因为还没有完善，增加新基金后免不了还要剔除一些，等组合稳定了再跟也不迟。再说一次，现阶段并不建议跟组合，这只是一个视察仓。

5、投基方法论-固收和上面的思路是一致的，前期这个组合的分数特别高，以至于我都不太想剔除任何产物，可是今年债券市场大幅调整，导致大部门债基的回撤高于预期，现在还未到很好的设置时机。这个组合建设的时候是10只债基，剔除了7只后，剩下的有一只限购了，不得已只好更换了这家公司的另外一个打新债基。债券基金的投资思路和股票基金完全纷歧样，不多赘述。

再次特别强调一下：新手投资基金，最好还是用平时恒久不用的闲钱。第六部门：开启亏钱之路上面讲了那么多，你一定很想问：买什么？怎么买？亏钱了怎么办？没错，选择了投资高风险的产物，就要做好亏钱的觉悟，亏钱使人审慎，见过太多在牛市开启的时候入市，然后挣钱很快，不停加大投入，最后遇到暴跌翻车的案例。请把开篇再阅读一遍：如果你做好了可能亏钱的准备，才气思量购置基金。

话不多说，直接说怎么买吧！1、如果你拥有一定的投资理财履历，可以选择直接购置一些市场上比力著名的偏稳健的产物，好比我恒久定投傅鹏博的睿远发展价值混淆C（这个只能在它们家的APP购置）；傅友兴的广发稳健增长也是经常推荐无脑投的一只；另有朱少醒的富国天惠，前面先容过的神基。支付宝和天天基金网都是很是利便、主流的购置渠道。2、如果你要购置组合，市场上有许多成熟的组合，我小我私家最喜欢的是天弘基金前股票投资总监肖志刚的“九雾组合”（蛋卷基金上的），另有基金大V“二鸟说”的“价值五剑”“发展五剑”，以及财经大V“复利无声”的“悄悄盈”，固然了，上面所说的我的组合也接待大家关注，在天天基金的APP上搜索组合名称，就能找到。

3、另有朋侪问，如果我不想购置高风险的权益基金，想追求稳健，又不想去买银行理财，怎么办？也能解决，因为稳健的组合，也有人做，业内比力著名的有交银施罗德的“稳稳的幸福”组合，另有支付宝的“帮你投”，一次性梭哈，解决所有问题。那么，如何获取更多基金相关信息并与主理人交流呢？接待下载今日头条APP，关注财经频道和基金频道，关注“头条财经”、“头条基金”官方账号，每周都有基金司理访谈，天天多看一些财经新闻，增长财经知识，给自己的理财之路多一份保障！接待关注主理人的今日头条账号“北漂民工的日常”和天天基金账号“民工看市”。主理人会经常公布行业的一些动态、看法，也会回复读者的疑问。

(风险提示：权益基金属于高风险品种，投资需审慎。本资料不作为任何执法文件，资料中的所有信息或所表达意见不组成投资、执法、会计或税务的最终操作建议， 本人不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。

在任何情况下，本人差池任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市生长的所有阶段。定投过往业绩不代表未来体现，投资人应当充实相识基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人举行恒久投资、平均投资成本的一种简朴易行的投资方式。

可是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金条约》、《招募说明书》等基金执法文件，全面认识本基金的风险收益特征和产物特性，充实思量自身的风险蒙受能力，在相识产物或者服务情况、听取适当性意见的基础上，理性判断市场，凭据自身的投资目的、期限、投资履历、资产状况等因素审慎做出投资决议，独立负担投资风险。

市场有风险，入市需审慎。基金治理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决议后，基金运营状况、基金份额上市生意业务价钱颠簸与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行卖力。)点击“阅读原文”，获取文档最新更新版本（文档还在不停完善中）。

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